上場済2024年12月27日 上場 次の主幹事IPOに備えて口座開設
IPOスケジュール2024年12月ビースタイルホールディングス(302A)
評価C
東証グロース小型IPO

ビースタイルホールディングス

302A · サービス· しゅふ特化人材サービスの持株会社
IPO基本条件
スケジュール上場済
✓
—
BB開始
✓
—
BB締切
✓
—
価格決定
✓
—
購入申込
✓
12/27
上場
仮条件
1,980〜2,070円
想定価格 ¥1,980
想定時価総額 / 吸収金額
— / 13.6億円
規模感:小型
発行株数 / 公開株数
—株 / 655,500株
予想PER / PBR
— / —
主幹事 = 当選確率MAX
SMBC日興
証券
SMBC日興証券
主幹事
SMBC日興証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOでSMBC日興証券を活用するために
副幹事・引受の証券会社
みずほ
証券
みずほ証券—開設
SBI
証券
SBI証券—開設
極東
極東証券—開設
01

事業概要

サービス · しゅふ特化人材サービスの持株会社

1. 事業内容

ビースタイルホールディングスは2020年設立の純粋持株会社で、連結子会社4社を通じ人材関連事業を営む。主力は派遣・紹介事業で、主婦層に特化した「しゅふJOBスタッフィング」やハイスキル人材向け「スマートキャリア」を展開する。求人メディア「しゅふJOB」や業務自動化のDX事業も併営し、柔軟な働き方を求める人材と企業をつなぐ。2024年3月期は派遣・紹介事業が売上構成比67.2%を占めた。

2. 事業の特徴・強み

(1) しゅふ特化の求職者DB 登録会員は約99万人、導入企業は37,289社に達し、主婦層採用に強い基盤を築く。応募者の約8割が正社員経験を持ち、即戦力人材を供給できる点が差別化要素となる。 (2) 求人のスマート化提案 時短化やリモート化など6つの加工技術でフルタイム求人を柔軟な働き方に変換し、企業の採用課題への対応力を高めている。

3. 業績推移と成長要因

連結売上高は2023年3月期の10,195百万円から2024年3月期は10,827百万円へ約6%増加した。営業利益は203百万円から276百万円へ約36%増、純利益は88百万円から345百万円へ大きく伸長した。しゅふJOBの集客強化やスマートキャリアのリブランディング、メディア事業の地域拡大が成長を牽引する見込みで、営業利益率の改善を重視する方針を掲げる。

4. リスクと投資家視点の注視ポイント

人材派遣・紹介は労働者派遣法や職業安定法の許認可下にあり、法令違反時は事業停止につながる可能性がある。費用の大半が派遣スタッフ人件費で、社会保険料率の改定が利益を圧迫しうる。景気変動や雇用情勢の影響を受けやすく、創業者である代表取締役への依存も指摘される。良質な人材を継続的に確保し育成していくことも重要な課題となる。

※ 本要約はAIによる届出書の要約です。編集部レビュー済
02

らぼ評価(5軸の根拠)

編集部監修・需給/地合い/成長・テーマ/割安性/リスクの評価詳細 + 編集部総括
らぼ総合評価
C
らぼ初値予測↗ 上下一致
¥2,237〜2,633+13.0%〜+33.0%
100株あたり利益 +25,700〜+65,300円
需給は底堅いが注目度と成長性は中位でC評価
※ 初値予測・らぼ評価(バンド/グレード・割れリスク・確信度)はいずれも編集部・AIによる独自分析です。統計モデル等による参考情報であり、投資助言・投資結果の保証ではありません。
○
需給吸収13.5億・小型
公開価格2,070円は仮条件の上限と一致し、吸収金額13.5億円の小型案件として需給は相対的に底堅い。主要株主の多くに180日のロックアップが付き、上場直後の流通株式による供給圧力は限定的で、需給面は堅調とみられる。
○
地合い注目度は中位
人的資本経営の追い風はあるものの、人材派遣・紹介という成熟業種で目新しさは限定的。グロース市場の小型案件として一定の物色は見込めるが、テーマ性の強い新興銘柄に比べると市場全体の注目度は中位にとどまる。
△
成長・テーマ利益は伸長
連結売上は2024年3月期に約6%増の10,827百万円となり、純利益は88百万円から345百万円へ大きく伸長した。利益の改善は明確だが売上の成長は緩やかで、トップラインの伸び率を踏まえると成長性は中位の評価にとどまる。
○
割安性割高感は限定
想定価格1,980円を基準に、連結純利益345百万円と小型の時価総額水準を踏まえると、利益急増を映して過度な割高感は乏しい。同業の成熟銘柄との比較でもバリュエーションはおおむね妥当な範囲にあり、割安寄りと判断する。
○
リスク許認可依存
労働者派遣法など許認可に事業が依存し、社会保険料率の改定や景気変動・雇用情勢の影響を受けやすい。創業者である代表取締役への依存も指摘されるが、目論見書に致命的な継続企業の前提に関する疑義の記載は見られない。
編集部コメント
公開価格2,070円は仮条件の上限と一致し、吸収金額13.5億円の小型案件として需給は相対的に底堅い。主力の派遣・紹介事業を中心に連結純利益は2024年3月期に345百万円へ伸び、想定価格を基準としたバリュエーションは利益急増を映して過度な割高感は乏しい。主要株主の多くには180日のロックアップが付き、上場直後の流通株式による供給圧力も限定的とみられる。これらを踏まえ総合評価はC評価とし、需給の堅調さと小型ゆえの値動きやすさを軸に、中立からやや前向きな妙味を見込む。(一方で市場の注目度と成長性が中位にとどまる観点からは保守的に見られる可能性も高く、割れリスク:37%・評価の確信度:88%程度と置く。)
03

申込スケジュール

上場日 2024-12-27(金)
✓
—
上場承認
✓
—
BB開始
✓
—
BB終了
✓
—
公開価格決定
✓
—
購入申込期間
✓
12/27
上場日
上場済 · 上場後 685 日経過次回IPOに備え、主幹事の口座開設を進めておきましょう
04

業績・財務ハイライト

損益(PL)・財政状態(BS)・キャッシュフロー(CF)・事業KPIの4区分
PL
損益(2期推移)
売上の伸び・黒字化・利益率の質
売上CAGR(過去1期)
+6.2%
直近YoY +6.2%
営業利益の状況
2023-03 黒字化
直近 2.8億 / 2.5%
営業利益率の改善
2.5%
2023-03は2.0%
10.8k
7,218
3,609
0
10.2k
2023-03
10.8k
2024-03
単位: 百万円 · 濃緑=会社予想 · 連結
決算期2023-032024-03
売上高(百万円)10,19510,827
営業利益(百万円)203276
純利益(百万円)88345
BS
財政状態(2期推移)
総資産・純資産の推移と直近の財政状態
37
25
12
0
33
1.8
2023-03
37
6.2
2024-03
総資産
純資産
単位: 億円 · 連結
資産
現預金 51%
その他流動資産 33%
16%
37.2億
負債+純資産
流動負債 40%
固定負債 44%
17%
37.2億
現預金19.1億
その他流動資産12.2億
固定資産5.9億
流動負債14.7億
固定負債16.2億
純資産6.2億
自己資本比率
16.6%
低め
現預金
19.1億
営業CF黒字で持続可能
有利子負債比率
45.7%
相応
IPO調達後の現預金見込み
22.8億
現預金+公募分の手取り概算(手数料等控除後・売出/OA分は含まず)
CF
キャッシュフロー(2期推移)
営業CFのプラス安定・FCFの推移
2023-03
+2.6
-1.2
+1.4
2024-03
+4.9
+1.4
+6.4
営業CF
投資CF
FCF
単位: 億円
営業CF(直近)
+4.9億
黒字キャッシュ
投資CF(直近)
+1.4億
回収局面
財務CF(直近)
-1.2億
返済・株主還元
FCF(直近)
+6.4億
余剰キャッシュ
※ キャッシュ・フロー計算書は有価証券届出書の監査対象が直近2期のため、開示されるのは直近2期分のみです(売上・利益は5期分)。
05

公募価格・初値の推移

想定 → 仮条件 → 公開価格 → 初値(時価総額・PER付き)
1想定発行価格
¥1,980
— 承認時
2仮条件
¥1980〜2070
— 前後決定
3公開価格
¥2,070
— 決定済
4初値
¥3,325
2024-12-27 上場日に確定
1.61x
発行済株式数
—株
公募株式数
200,000株
売出株式数
370,000株
OA(オーバーアロット)
85,500株
吸収金額
13.6億円
実績PER
—倍
想定PBR
—倍
想定ROE
55.9%
06

幹事団・配分シェア

主幹事の口座保有 = 当選確率最大化への近道
証券会社役割配分シェア引受株式数アクション
SMBC日興
証券
★ 当選確率MAXの主幹事
主幹事—200,000株今すぐ口座開設
みずほ
証券
みずほ証券
副幹事——申込終了
SBI
証券
副幹事——申込終了
極東
極東証券
副幹事——申込終了
水戸
水戸証券
副幹事——申込終了
岡三
証券
岡三証券
副幹事——申込終了
副幹事——申込終了
松井証券
副幹事——申込終了
07

株主構成

経営陣・VC比率・売出元 / ロックアップ条件は右端列で確認
#株主名属性保有株数売出株数保有比率ロックアップ
1島田 亨individual306,000—22.86%180日
2合同会社Original3company304,900—22.78%180日
3合同会社ファースト・ステージcompany228,500—17.07%180日
4三原 邦彦individual150,000—11.21%—
5増村 一郎individual150,000—11.21%180日
6ビー・スタイル従業員持株会employee38,800—2.9%180日
7宮内 修individual31,300—2.34%180日
8加藤 勝久individual0—2.24%180日
9松田 充弘individual23,100—1.73%180日
10中村 浩史individual11,700—0.87%180日
株主タイプ別の構成
4
属性
経営陣・親族53.5%
VC/CVC0%
従業員持株会2.9%
その他43.6%
売出元の確認ポイント
VC比率は確認中です。判明次第、ロックアップ解除タイミング(90日 or 1.5倍)と合わせて評価します。
08

資金使途(IPOで調達する資金の使い道)

調達資金の使途(公募 + 売出)
合計 3.7億円
差引手取概算額(合計上限 5.30億円)3.7億 (100%)
09

ピア比較

同業上場企業との比較指標(PER / PBR / ROE)
コード企業名業種時価総額PERPBRROE初値倍率30日リターン
302Aビースタイルホールディングスサービス———55.9%1.61x—
—業種平均(サービス業・グロース)JPX 187社—20.42.2———
10

過去類似IPO

同規模(吸収金額帯)・同市場の過去IPO実績
25/12 上場
リブ・コンサルティング
480A · 吸収 18.9億
初値倍率1.40x
1年後—
25/12 上場
スタートライン
477A · 吸収 8.05億
初値倍率1.95x
1年後—
25/12 上場
AlbaLink
5537 · 吸収 25.7億
初値倍率1.42x
1年後—
25/12 上場
フィットクルー
469A · 吸収 8.45億
初値倍率1.36x
1年後—
11

セクター別の最近のIPOパフォーマンス

サービス セクターの直近トレンド
セクター
サービス
過去12ヶ月 16社
平均初値倍率
1.25x
平均1年後リターン
—
直近30日リターン
—
12

会社プロフィール

代表者・所在地・規模など EDINET 由来の基本情報
代表者代表取締役社長 三原 邦彦
本社所在地東京都新宿区西新宿六丁目18番1号
従業員数306名
設立2020年2月
決算月3月期
PDF
有価証券届出書(目論見書)
正確な最新情報は目論見書・EDINET等の公式開示をご確認ください
主幹事 = 当選確率MAX
SMBC日興
証券
SMBC日興証券
主幹事
SMBC日興証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOでSMBC日興証券を活用するために
お申し込み可能な証券会社
8社
SMBC日興
証券
SMBC日興証券主幹事
配分シェア —
口座開設
みずほ
証券
みずほ証券
配分シェア —
SBI
証券
SBI証券
配分シェア —
極東
極東証券
配分シェア —
水戸
水戸証券
配分シェア —
岡三
証券
岡三証券
配分シェア —
monex
証券
マネックス証券
配分シェア —
松井証券
松井証券
配分シェア —
関連情報・出典
有価証券届出書・目論見書(EDINET)開く
新規上場会社情報(Ⅰの部・成長可能性/JPX)開く
公式IR・会社サイト開く
上場済2024年12月27日 上場
IPOスケジュール2024年12月ビースタイルホールディングス
評価C
東証グロース小型

ビースタイルホールディングス

302A · サービス
しゅふ特化人材サービスの持株会社
IPO基本条件
スケジュール上場済
✓
—
BB開始
✓
—
BB締切
✓
—
価格決定
✓
—
購入申込
✓
12/27
上場
仮条件
1,980〜2,070円
想定価格 ¥1,980
想定時価総額 / 吸収金額
— / 13.6億円
規模感:小型
発行株数 / 公開株数
—株 / 655,500株
予想PER / PBR
— / —
主幹事 = 当選確率MAX
SMBC日興
証券
SMBC日興証券
主幹事
SMBC日興証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOに備えて
01

事業概要

サービス · しゅふ特化人材サービスの持株会社
1. 事業内容

ビースタイルホールディングスは2020年設立の純粋持株会社で、連結子会社4社を通じ人材関連事業を営む。主力は派遣・紹介事業で、主婦層に特化した「しゅふJOBスタッフィング」やハイスキル人材向け「スマートキャリア」を展開する。求人メディア「しゅふJOB」や業務自動化のDX事業も併営し、柔軟な働き方を求める人材と企業をつなぐ。2024年3月期は派遣・紹介事業が売上構成比67.2%を占めた。

2. 事業の特徴・強み

(1) しゅふ特化の求職者DB 登録会員は約99万人、導入企業は37,289社に達し、主婦層採用に強い基盤を築く。応募者の約8割が正社員経験を持ち、即戦力人材を供給できる点が差別化要素となる。 (2) 求人のスマート化提案 時短化やリモート化など6つの加工技術でフルタイム求人を柔軟な働き方に変換し、企業の採用課題への対応力を高めている。

3. 業績推移と成長要因

連結売上高は2023年3月期の10,195百万円から2024年3月期は10,827百万円へ約6%増加した。営業利益は203百万円から276百万円へ約36%増、純利益は88百万円から345百万円へ大きく伸長した。しゅふJOBの集客強化やスマートキャリアのリブランディング、メディア事業の地域拡大が成長を牽引する見込みで、営業利益率の改善を重視する方針を掲げる。

4. リスクと投資家視点の注視ポイント

人材派遣・紹介は労働者派遣法や職業安定法の許認可下にあり、法令違反時は事業停止につながる可能性がある。費用の大半が派遣スタッフ人件費で、社会保険料率の改定が利益を圧迫しうる。景気変動や雇用情勢の影響を受けやすく、創業者である代表取締役への依存も指摘される。良質な人材を継続的に確保し育成していくことも重要な課題となる。

※ 本要約はAIによる届出書の要約です。編集部レビュー済
02

らぼ評価(5軸の根拠)

需給/地合い/成長・テーマ/割安性/リスク + 編集部総括
らぼ総合評価
C
らぼ初値予測↗ 上下一致
¥2,237〜2,633+13.0%〜+33.0%
100株あたり利益 +25,700〜+65,300円
需給は底堅いが注目度と成長性は中位でC評価
※ 初値予測・らぼ評価(バンド/グレード・割れリスク・確信度)はいずれも編集部・AIによる独自分析です。統計モデル等による参考情報であり、投資助言・投資結果の保証ではありません。
編集部コメント
公開価格2,070円は仮条件の上限と一致し、吸収金額13.5億円の小型案件として需給は相対的に底堅い。主力の派遣・紹介事業を中心に連結純利益は2024年3月期に345百万円へ伸び、想定価格を基準としたバリュエーションは利益急増を映して過度な割高感は乏しい。主要株主の多くには180日のロックアップが付き、上場直後の流通株式による供給圧力も限定的とみられる。これらを踏まえ総合評価はC評価とし、需給の堅調さと小型ゆえの値動きやすさを軸に、中立からやや前向きな妙味を見込む。(一方で市場の注目度と成長性が中位にとどまる観点からは保守的に見られる可能性も高く、割れリスク:37%・評価の確信度:88%程度と置く。)
03

申込スケジュール

上場 12-27(金)
✓
上場承認
—
✓
BB開始
—
✓
BB終了
—
✓
公開価格決定
—
✓
購入申込期間
—
✓
上場日
12/27
上場済 · 上場後 685 日経過
04

業績・財務ハイライト

PL / BS / CF / KPI
PL
損益(2期推移)
単位: 百万円
売上CAGR
(過去1期)
+6.2%
YoY +6.2%
営業利益の状況
2023-03黒字化
直近 2.8億 / 2.5%
営業利益率
(改善)
2.5%
2023-03は2.0%
10.8k
7,218
3,609
0
10.2k
2023-03
10.8k
2024-03
BS
財政状態
総資産
37.2億
純資産
6.2億
自己資本比率
16.6%
現預金
19.1億
総資産・純資産(2期推移)
単位: 億円
37
25
12
0
33
1.8
2023-03
37
6.2
2024-03
総資産
純資産
資産 vs 負債・純資産
17%
負債 83%
CF
キャッシュフロー
単位: 百万円
2023-03
営業
+259
投資
-122
FCF
+137
2024-03
営業
+493
投資
144
FCF
+637
05

公募価格・初値の推移

想定 → 仮条件 → 公開価格 → 初値
1
想定発行価格
¥1,980
— 承認時
2
仮条件
¥1980〜2070
— 決定
3
公開価格
¥2,070
— 決定済
4
初値
¥3,325
2024-12-271.61x
株式数 / 吸収金額
発行済株式数
—株
公募株式数
200,000株
売出株式数
370,000株
OA
85,500株
実績PER
—倍
想定PBR
—倍
想定ROE
55.9%
06

幹事団・配分シェア

主幹事の口座保有 = 当選確率最大化
SMBC日興
証券
—200,000株
口座開設
みずほ
証券
みずほ証券副幹事
—
SBI
証券
SBI証券副幹事
—
極東
極東証券副幹事
—
水戸
水戸証券副幹事
—
岡三
証券
岡三証券副幹事
—
monex
証券
松井証券
松井証券副幹事
—
07

株主構成

経営陣・VC比率・売出元 / ロックアップは右側で確認
株主タイプ別の構成
4
属性
経営陣・親族53.5%
VC/CVC0%
従業員持株会2.9%
その他43.6%
大株主TOP10売出 = 上場で売る株
1
島田 亨
individual180日
22.86%
2
合同会社Original3
company180日
22.78%
3
合同会社ファースト・ステージ
company180日
17.07%
4
三原 邦彦
individual—
11.21%
5
増村 一郎
individual180日
11.21%
6
ビー・スタイル従業員持株会
employee180日
2.9%
7
宮内 修
individual180日
2.34%
8
加藤 勝久
individual180日
2.24%
9
松田 充弘
individual180日
1.73%
10
中村 浩史
individual180日
0.87%
08

資金使途

IPOで調達する資金の使い道
調達資金の使途
合計 3.7億
差引手取概算額(合計上限 5.30億円)3.7億 (100%)
09

ピア比較

同業上場企業との比較指標
本銘柄
302A
ビースタイルホールディングス
時価総額
—
PER
—
PBR
—
ROE
55.9%
—
業種平均(サービス業・グロース)
JPX 187社
時価総額
—
PER
20.4
初値倍率
—
30日
—
10

過去類似IPO

同規模(吸収金額帯)・同市場の過去IPO実績
25/12 上場
リブ・コンサルティング
480A · 18.9億
初値倍率1.40x
1年後—
25/12 上場
スタートライン
477A · 8.05億
初値倍率1.95x
1年後—
25/12 上場
AlbaLink
5537 · 25.7億
初値倍率1.42x
1年後—
25/12 上場
フィットクルー
469A · 8.45億
初値倍率1.36x
1年後—
11

セクター別IPOパフォーマンス

セクター
サービス
過去12ヶ月 16社
平均初値倍率
1.25x
平均1年後リターン
—
直近30日リターン
—
12

会社プロフィール

代表者・所在地・規模
代表者代表取締役社長 三原 邦彦
本社所在地東京都新宿区西新宿六丁目18番1号
従業員数306名
設立2020年2月
決算月3月期
SMBC日興
証券
次回IPOに備えて
SMBC日興証券
口座開設