上場済上場済 · 上場後 484 日経過 次の主幹事IPOに備えて口座開設
IPOスケジュール202502ブッキングリゾート324A
ブッキ
東証グロース中型IPO
上場済

ブッキングリゾート

324A· 宿泊予約と直営宿泊の集客支援
上場日
02-21(金)
吸収金額
20.4億・中型
想定価格
¥1,200承認時
仮条件
1,200-1,240
公開価格
¥1,240
初値
¥1,550(1.25x)
主幹事 = 当選確率MAX
SMBC日興
証券
SMBC日興証券
主幹事
SMBC日興証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOでSMBC日興証券を活用するために
副幹事・引受の証券会社
野村證券
野村證券開設
みずほ
証券
みずほ証券開設
三菱
三菱UFJモルガン・スタンレー証券開設
01

事業概要

宿泊予約と直営宿泊の集客支援

1. 事業内容

ブッキングリゾートは2013年5月設立で、「宿泊業界をUP DATEする」を掲げ宿泊施設の売上最大化を支援する。主力の集客支援事業では、グランピングやリゾートヴィラを集めた予約プラットフォーム「リゾートグランピングドットコム」とペット同伴旅行向けの「いぬやど」を運営し、掲載施設の開業から集客まで一貫してコンサルティングを提供する。報酬は予約成立時のみ発生する成功報酬型で、掲載施設は345施設・2,284室に及ぶ。加えて直営宿泊事業として複数施設を運営し、現場で得た運営ノウハウを集客支援に還元している。

2. 事業の特徴・強み

(1) 成功報酬型による利害一致 掲載施設に売上が立つ時だけ手数料が発生する料金体系で初期費用を抑え、施設運営者と深い信頼関係を築き継続的な取引につなげている。 (2) 特化型プラットフォーム グランピングやペット同伴旅行など特定ニーズに絞った予約サイトを運営し、埋没しがちな小規模施設をピンポイントで訴求して集客効果を高めている。 (3) 直営運営で得る実践ノウハウ 直営宿泊施設で蓄積した成功・失敗事例を集客支援の提案に活かし、実効性の高いコンサルティングを実現している。

3. 業績推移と成長要因

業績は拡大基調にある。売上高は2022年4月期の358百万円から2023年4月期は743百万円、2024年4月期は1,059百万円へ伸び、直近は前期比約42%増となった。利益面でも2024年4月期は営業利益383百万円・純利益273百万円で、純利益は前期184百万円から約48%増と伸長し、営業利益率は約36%と高水準である。グランピング市場の拡大やインバウンド需要、ペット同伴旅行の高まりを背景に、リゾートホテルや高級旅館へ対象を広げる方針で成長余地を見込む。

4. リスクと投資家視点の注視ポイント

主力が属するグランピング市場は比較的新しく、景気停滞による消費心理の冷え込みや新たな規制で想定ほど拡大しない可能性がある。OTAや集客支援の領域には多数の競合が存在し、新規参入による競争激化も見込まれる。報酬が成功報酬型のため、掲載施設の売上が伸びなければ自社の成長率低下につながる。直営宿泊事業では食品衛生法や旅館業の許認可、顧客情報の漏洩なども留意点となる。

※ 本要約はAIによる届出書の要約です。編集部レビュー済
02

らぼ評価(5軸の根拠)

編集部監修・需給/地合い/成長・テーマ/割安性/リスクの評価詳細 + 編集部総括
需給吸収20億・小型
吸収金額は約20.42億円と小型で、公開価格1,240円は仮条件の上限で決定しており初値に向けた需要は強めと判断する。筆頭株主が64.81%を占め所有は集中するが、規模と価格決定の両面から需給は総じて良好と評価する。
地合い市況は中立
宿泊予約プラットフォームと直営宿泊という業種は旅行回復やインバウンドの追い風で一定の注目を集めるものの、テーマ性は中程度にとどまる。近時IPOの地合いに左右されやすいことも踏まえ、市況面の評価は中立に置く。
成長・テーマ増収率42%
売上高は2024年4月期に1,059百万円・前期比約42%増、純利益は前期184百万円から約48%増と高い成長を続けている。営業利益率も約36%と高水準であり、グランピング市場の拡大や対象施設の拡張を背景に、今後の成長余地は大きいと評価する。
割安性PER約26倍
想定時価総額70.68億円に対し2024年4月期純利益2.73億円でPERは約26倍と試算される。前期比約42%の増収率と約36%の営業利益率を踏まえれば割高感は限定的であり、高い成長性に見合う妥当な水準と評価し、過度な期待がなければ無理のない値付けと考える。
リスク継続疑義なし
継続企業の前提に重要な疑義はなく財務も黒字基調を維持している。一方で筆頭株主への所有集中や成長市場ゆえの競争激化、直営事業の許認可や顧客情報の管理といった留意点も依然残り、基本リスクは中程度と評価する。
編集部コメント
宿泊予約プラットフォーム「リゾートグランピングドットコム」「いぬやど」を軸に成功報酬型で掲載施設の集客を支援し、直営宿泊で運営ノウハウを蓄積するビジネスモデルである。2024年4月期は売上高約10.6億円・前期比約42%増、営業利益率は約36%と高く、純利益も約48%増と収益性と成長性をバランスよく両立している。想定時価総額70.68億円に対しPERは約26倍で、高い増収率を踏まえれば過熱感は限定的と見て、総合評価はBに置く。(一方で吸収金額が小さい新興市場銘柄で需給・市況の地合いに左右されやすい観点からは保守的に見られる可能性も高く、割れリスク:40%・評価の確信度:92%程度と置く。)
03

申込スケジュール

上場日 2025-02-21(金)
上場承認
BB開始
BB終了
公開価格決定
購入申込期間
6
02/21
上場日
上場済 · 上場後 484 日経過次回IPOに備え、主幹事の口座開設を進めておきましょう
04

業績・財務ハイライト

損益(PL)・財政状態(BS)・キャッシュフロー(CF)・事業KPIの4区分
PL
損益(5期推移)
売上の伸び・黒字化・利益率の質
売上CAGR(過去4期)
+213.2%
直近YoY +42.5%
営業利益の状況
2023-04 黒字化
直近 3.8億 / 36.2%
営業利益率の改善
36.2%
改善継続中
単体
11
2020-04
79
2021-04
358
2022-04
743
2023-04
1,059
2024-04
単位: 百万円 · 斜線パターン = 会社予想 · 単体
決算期2020-042021-042022-042023-042024-04
売上高(百万円)11793587431,059
営業利益(百万円)252383
純利益(百万円)-242136184273
BS
財政状態(5期推移)
総資産・純資産の推移と直近の財政状態
16
-101
2020-04
63
-14
2021-04
271
122
2022-04
12億
706
2023-04
15億
979
2024-04
総資産
純資産
単位: 億円 · 単体
単体
資産
17%
6%
固定資産 76%
15.1
負債+純資産
18%
17%
純資産 65%
15.1
現預金2.6
その他流動資産1.0
固定資産11.5
流動負債2.7
固定負債2.6
純資産9.8
自己資本比率
65.0%
健全水準
現預金
2.6
営業CF黒字で持続可能
有利子負債比率
19.9%
低水準
IPO調達後の現預金見込み
16.9
調達額の約7割が手取り想定
CF
キャッシュフロー(2期推移)
営業CFのプラス安定・FCFの推移
2023-04
+123
-561
-438
2024-04
+497
-464
+33
営業CF
投資CF
FCF
営業CF(直近)
+5.0
黒字キャッシュ
投資CF(直近)
-4.6
成長投資中
財務CF(直近)
-1.2
返済・株主還元
FCF(直近)
+0.3
余剰キャッシュ
05

公募価格・初値の推移

想定 → 仮条件 → 公開価格 → 初値(時価総額・PER付き)
1想定発行価格
¥1,200
— 承認時
2仮条件
¥1200〜1240
— 前後決定
3公開価格
¥1,240
— 決定済
4初値
¥1,550
2025-02-21 上場日に確定
1.25x
発行済株式数
5,700,000
公募株式数
300,000
売出株式数
1,132,000
OA(オーバーアロット)
214,800
吸収金額
20.4億円
実績PER
想定PBR
想定ROE
27.9%
06

幹事団・配分シェア

主幹事の口座保有 = 当選確率最大化への近道
証券会社役割配分シェア引受株式数アクション
SMBC日興
証券
★ 当選確率MAXの主幹事
主幹事185,600株今すぐ口座開設
野村證券
副幹事28,600株申込終了
みずほ
証券
副幹事28,600株申込終了
副幹事28,600株申込終了
SBI
証券
副幹事14,300株申込終了
西村
西村証券株式会社
副幹事14,300株申込終了
西村
西村証券
副幹事申込終了
07

株主構成

経営陣・VC比率・売出元 / ロックアップ条件は右端列で確認
#株主名属性保有株数売出株数保有比率ロックアップ
1エス・エヌ・ホールディングス有限会社company3,500,000170,00064.81%180日
2株式会社にしがきcompany410,000410,0007.59%
3株式会社デジタルストレージcompany205,000205,0003.8%
4株式会社グランシーズcompany205,0003.8%180日
5株式会社ゆめゆめらいふcompany50,00050,0000.93%
6村上 真之助individual50,0000.93%180日
7株式会社B&Vcompany50,00025,0000.93%180日
8株式会社B&Vホールディングスcompany50,00025,0000.93%180日
9日本商事株式会社company50,00025,0000.93%180日
10エスオール株式会社company30,00030,0000.56%
株主タイプ別の構成
4
属性
経営陣・親族4%
VC/CVC0%
従業員持株会0%
その他96.1%
売出元の確認ポイント
VC比率は確認中です。判明次第、ロックアップ解除タイミング(90日 or 1.5倍)と合わせて評価します。
08

資金使途(IPOで調達する資金の使い道)

調達資金の使途(公募 + 売出)
合計 億円
差引手取概算額 (100%)
09

ピア比較

同業上場企業との比較指標(PER / PBR / ROE)
COMING SOON
10

過去類似IPO

同規模(吸収金額帯)・同市場の過去IPO実績
25/12 上場
リブ・コンサルティング
480A · 吸収 18.9億
初値倍率1.40x
1年後
25/12 上場
フツパー
478A · 吸収 39.7億
初値倍率1.32x
1年後
25/12 上場
PRONI
479A · 吸収 34.8億
初値倍率1.07x
1年後
25/12 上場
AlbaLink
5537 · 吸収 25.7億
初値倍率1.42x
1年後
11

セクター別の最近のIPOパフォーマンス

COMING SOON
12

会社プロフィール

代表者・所在地・規模など EDINET 由来の基本情報
代表者代表取締役 坂根 正生
本社所在地大阪府大阪市北区梅田二丁目6番20号15階
従業員数35名
設立2013年5月
決算月4月期
PDF
有価証券届出書(目論見書)
正確な最新情報は目論見書・EDINET等の公式開示をご確認ください
主幹事 = 当選確率MAX
SMBC日興
証券
SMBC日興証券
主幹事
SMBC日興証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOでSMBC日興証券を活用するために
お申し込み可能な証券会社
5
SMBC日興
証券
SMBC日興証券主幹事
配分シェア —
口座開設
野村證券
野村證券
配分シェア —
みずほ
証券
みずほ証券
配分シェア —
三菱
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
配分シェア —
SBI
証券
SBI証券
配分シェア —
上場済上場済 · 上場後 484 日経過
IPOスケジュール202502ブッキングリゾート
ブッキ
東証グロース中型

ブッキングリゾート

324A ·
宿泊予約と直営宿泊の集客支援
上場日
02-21
(金)
吸収金額
20.4
億・中型
想定価格
¥1,200
承認時
仮条件
1,200-1,240
公開価格
¥1,240
初値
¥1,550
(1.25x)
主幹事 = 当選確率MAX
SMBC日興
証券
SMBC日興証券
主幹事
SMBC日興証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOに備えて
01

事業概要

宿泊予約と直営宿泊の集客支援
1. 事業内容

ブッキングリゾートは2013年5月設立で、「宿泊業界をUP DATEする」を掲げ宿泊施設の売上最大化を支援する。主力の集客支援事業では、グランピングやリゾートヴィラを集めた予約プラットフォーム「リゾートグランピングドットコム」とペット同伴旅行向けの「いぬやど」を運営し、掲載施設の開業から集客まで一貫してコンサルティングを提供する。報酬は予約成立時のみ発生する成功報酬型で、掲載施設は345施設・2,284室に及ぶ。加えて直営宿泊事業として複数施設を運営し、現場で得た運営ノウハウを集客支援に還元している。

2. 事業の特徴・強み

(1) 成功報酬型による利害一致 掲載施設に売上が立つ時だけ手数料が発生する料金体系で初期費用を抑え、施設運営者と深い信頼関係を築き継続的な取引につなげている。 (2) 特化型プラットフォーム グランピングやペット同伴旅行など特定ニーズに絞った予約サイトを運営し、埋没しがちな小規模施設をピンポイントで訴求して集客効果を高めている。 (3) 直営運営で得る実践ノウハウ 直営宿泊施設で蓄積した成功・失敗事例を集客支援の提案に活かし、実効性の高いコンサルティングを実現している。

3. 業績推移と成長要因

業績は拡大基調にある。売上高は2022年4月期の358百万円から2023年4月期は743百万円、2024年4月期は1,059百万円へ伸び、直近は前期比約42%増となった。利益面でも2024年4月期は営業利益383百万円・純利益273百万円で、純利益は前期184百万円から約48%増と伸長し、営業利益率は約36%と高水準である。グランピング市場の拡大やインバウンド需要、ペット同伴旅行の高まりを背景に、リゾートホテルや高級旅館へ対象を広げる方針で成長余地を見込む。

4. リスクと投資家視点の注視ポイント

主力が属するグランピング市場は比較的新しく、景気停滞による消費心理の冷え込みや新たな規制で想定ほど拡大しない可能性がある。OTAや集客支援の領域には多数の競合が存在し、新規参入による競争激化も見込まれる。報酬が成功報酬型のため、掲載施設の売上が伸びなければ自社の成長率低下につながる。直営宿泊事業では食品衛生法や旅館業の許認可、顧客情報の漏洩なども留意点となる。

※ 本要約はAIによる届出書の要約です。編集部レビュー済
02

らぼ評価(5軸の根拠)

需給/地合い/成長・テーマ/割安性/リスク + 編集部総括
編集部コメント
宿泊予約プラットフォーム「リゾートグランピングドットコム」「いぬやど」を軸に成功報酬型で掲載施設の集客を支援し、直営宿泊で運営ノウハウを蓄積するビジネスモデルである。2024年4月期は売上高約10.6億円・前期比約42%増、営業利益率は約36%と高く、純利益も約48%増と収益性と成長性をバランスよく両立している。想定時価総額70.68億円に対しPERは約26倍で、高い増収率を踏まえれば過熱感は限定的と見て、総合評価はBに置く。(一方で吸収金額が小さい新興市場銘柄で需給・市況の地合いに左右されやすい観点からは保守的に見られる可能性も高く、割れリスク:40%・評価の確信度:92%程度と置く。)
03

申込スケジュール

上場 02-21(金)
上場承認
BB開始
BB終了
公開価格決定
購入申込期間
6
上場日
02/21
上場済 · 上場後 484 日経過
04

業績・財務ハイライト

PL / BS / CF / KPI
PL
損益(5期推移)
単位: 百万円
売上CAGR
(過去4期)
+213.2%
YoY +42.5%
営業利益の状況
2023-04黒字化
直近 3.8 / 36.2%
営業利益率
(改善)
36.2%
改善継続中
11
2020-04
79
2021-04
358
2022-04
743
2023-04
1,059
2024-04
BS
財政状態
単体
総資産
15.1億
純資産
9.8億
自己資本比率
65.0%
現預金
2.6億
総資産・純資産(5期推移)
単位: 億円
16
-101
2020-04
63
-14
2021-04
271
122
2022-04
12億
706
2023-04
15億
979
2024-04
総資産
純資産
資産 vs 負債・純資産
純資産 65%
負債 35%
CF
キャッシュフロー
単位: 百万円
2023-04
営業
+123
投資
-561
FCF
-438
2024-04
営業
+497
投資
-464
FCF
+33
05

公募価格・初値の推移

想定 → 仮条件 → 公開価格 → 初値
1
想定発行価格
¥1,200
— 承認時
2
仮条件
¥1200〜1240
— 決定
3
公開価格
¥1,240
— 決定済
4
初値
¥1,550
2025-02-211.25x
株式数 / 吸収金額
発行済株式数
5,700,000
公募株式数
300,000
売出株式数
1,132,000
OA
214,800
実績PER
想定PBR
想定ROE
27.9%
06

幹事団・配分シェア

主幹事の口座保有 = 当選確率最大化
SMBC日興
証券
185,600ロット
口座開設
野村證券
野村證券副幹事
28,600ロット
みずほ
証券
28,600ロット
三菱
SBI
証券
SBI証券副幹事
14,300ロット
西村
西村証券株式会社副幹事
14,300ロット
西村
西村証券副幹事
07

株主構成

経営陣・VC比率・売出元 / ロックアップは右側で確認
株主タイプ別の構成
4
属性
経営陣・親族4%
VC/CVC0%
従業員持株会0%
その他96.1%
大株主TOP10売出 = 上場で売る株
1
エス・エヌ・ホールディングス有限会社
company180日
64.81%
売出 170k
2
株式会社にしがき
company
7.59%
売出 410k
3
株式会社デジタルストレージ
company
3.8%
売出 205k
4
株式会社グランシーズ
company180日
3.8%
5
株式会社ゆめゆめらいふ
company
0.93%
売出 50k
6
村上 真之助
individual180日
0.93%
7
株式会社B&V
company180日
0.93%
売出 25k
8
株式会社B&Vホールディングス
company180日
0.93%
売出 25k
9
日本商事株式会社
company180日
0.93%
売出 25k
10
エスオール株式会社
company
0.56%
売出 30k
08

資金使途

IPOで調達する資金の使い道
調達資金の使途
合計
差引手取概算額 (100%)
09

ピア比較

同業上場企業との比較指標
COMING SOON
10

過去類似IPO

同規模(吸収金額帯)・同市場の過去IPO実績
25/12 上場
リブ・コンサルティング
480A · 18.9億
初値倍率1.40x
1年後
25/12 上場
フツパー
478A · 39.7億
初値倍率1.32x
1年後
25/12 上場
PRONI
479A · 34.8億
初値倍率1.07x
1年後
25/12 上場
AlbaLink
5537 · 25.7億
初値倍率1.42x
1年後
11

セクター別IPOパフォーマンス

COMING SOON
12

会社プロフィール

代表者・所在地・規模
代表者代表取締役 坂根 正生
本社所在地大阪府大阪市北区梅田二丁目6番20号15階
従業員数35名
設立2013年5月
決算月4月期
SMBC日興
証券
次回IPOに備えて
SMBC日興証券
口座開設