上場済上場済 · 上場後 260 日経過 次の主幹事IPOに備えて口座開設
IPOスケジュール202510オーバーラップホールディングス414A
オーバ
東証グロース中型IPO
上場済

オーバーラップホールディングス

414A· IP創出のメディアミックス企業
上場日
10-03(金)
吸収金額
165億・中型
想定価格
¥1,600承認時
仮条件
1,600-1,650
公開価格
¥1,650
初値
¥1,533(0.93x)
主幹事 = 当選確率MAX
みずほ
証券
みずほ証券
主幹事
みずほ証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOでみずほ証券を活用するために
副幹事・引受の証券会社
ンレ
ンレー証券
FG
FG証券
SMBC日興
証券
SMBC日興証券開設
01

事業概要

IP創出のメディアミックス企業

1. 事業内容

オーバーラップホールディングスは2022年設立の持株会社で、傘下2社とともにライトノベルやマンガを軸としたコンテンツIPのエンターテインメント事業を単一セグメントで展開する。小説投稿サイトやSNSから有望作品を発掘し、編集を経てライトノベルとして刊行、ヒット作はマンガ化・アニメ化へと段階的に広げるメディアミックスが中核だ。シリーズ化により長期収益を生み、海外ライセンス収入も取り込む。「オーバーラップ文庫」やマンガ「コミックガルド」を主力レーベルとし、電子配信も手掛ける。

2. 事業の特徴・強み

(1) メディアミックスの一貫体制 作品発掘から編集、マンガ化・アニメ化までを自社で組み合わせ、IP当たりの売上を段階的に引き上げる再現性のある仕組みを構築している。 (2) シリーズIPの収益積み上げ 主力IPをシリーズ化し継続刊行することで過年度作品も売れ続け、長期にわたり安定した収益基盤を形成している点が特徴だ。 (3) 海外と電子市場の追い風 日本発IPの海外需要と国内電子出版の拡大を背景に、ライセンスや電子配信を通じた成長余地を取り込みやすい事業環境にある。

3. 業績推移と成長要因

連結売上収益は2023年8月期7,781百万円から2024年8月期8,403百万円へ約8%増と着実に伸長した。営業利益は1,559百万円から2,151百万円、純利益は806百万円から1,147百万円へと前期比約42%増で、営業利益率は約26%と高水準を維持する。成長ドライバーは年間売上25百万円超の主力IPで、その点数を増やしつつメディアミックスと海外ライセンス拡大によりIP当たり売上の積み上げを図る方針だ。

4. リスクと投資家視点の注視ポイント

事業の根幹であるIP市場は嗜好やトレンドの変化を受けやすく、ユーザー数の減少が売上成長の鈍化につながる可能性がある。出版業界特有の再販制度や委託販売制度の変更、返品動向は収益に影響しうる。インターネット発の書籍化ビジネスは類似参入が相次ぎ競合環境が厳しさを増す面もある。著作権を巡るトラブルやシステム障害、コンプライアンス上の問題が顕在化した場合の影響にも留意が必要だ。

※ 本要約はAIによる届出書の要約です。編集部レビュー済
02

らぼ評価(5軸の根拠)

編集部監修・需給/地合い/成長・テーマ/割安性/リスクの評価詳細 + 編集部総括
需給吸収165億・中型
吸収金額165億円の中型案件で、上位VC4社がそろって大量の売出に動きPEイグジット色が濃い点が需給面の重しとなる。公開価格は仮条件上限で決まり需要の底堅さは示すものの、売出中心の供給構造が初値の上値を抑えやすいと評価した。
地合いIPテーマ良
日本発IPやマンガ・ライトノベルは海外需要と国内電子出版の拡大で注目度が高いテーマであり、物色対象になりやすい。一方で市場全体の地合いや大型の売出という印象が買いを分散させやすく、市況面の追い風は限定的にとどまる見立てとした。
成長・テーマ純利益42%増
2024年8月期は売上84.0億円と前期比約8%増、純利益は11.5億円で前期比約42%増と利益の伸びが目立つ展開だ。主力IPの点数増加とメディアミックス、海外ライセンスの拡大が成長を支え、営業利益率は約26%と収益性も高い水準を保っている。
割安性PER約29倍
想定時価総額330億円に対し純利益11.5億円でPERは約29倍と算出され、グロース銘柄として極端な割高ではない水準にある。ただし足元の売上成長率が約8%にとどまる点を踏まえると、今後も利益成長が続くことを前提とした評価といえる。
リスク継続疑義なし
継続企業の前提に疑義はなく、純利益11.5億円と黒字基盤は安定しており財務面の不安は小さい。一方でIP市場の嗜好変化や出版業界特有の返品・再販制度、類似ビジネスの競合参入といった事業固有のリスクは残るため、その点には留意が必要だ。
編集部コメント
想定価格1,600円・吸収165億円の中型案件で、総合バンドはDと評価する。売上84.0億円・営業利益21.5億円と収益基盤は厚く、純利益は前期比42%増と伸びる一方、想定時価総額330億円・PER約29倍は割高感を欠くもののグロース市場の成長期待には届きにくい水準にある。最大の重しは需給で、上位VC4社が大量の売出に動きPEイグジット色が濃いため、初値形成の重力となりやすい。公開価格が仮条件上限で決まった点は需要の底堅さを示すが、吸収規模の大きさと相殺される。(一方で大株主VCの大量売出による需給悪化の観点からは保守的に見られる可能性も高く、割れリスク:68%・評価の確信度:84%程度と置く。)
03

申込スケジュール

上場日 2025-10-03(金)
上場承認
BB開始
BB終了
公開価格決定
購入申込期間
6
10/03
上場日
上場済 · 上場後 260 日経過次回IPOに備え、主幹事の口座開設を進めておきましょう
04

業績・財務ハイライト

損益(PL)・財政状態(BS)・キャッシュフロー(CF)・事業KPIの4区分
PL
損益(2期推移)
売上の伸び・黒字化・利益率の質
売上CAGR(過去1期)
+8.0%
直近YoY +8.0%
営業利益の状況
2023-08 黒字化
直近 21.5億 / 25.6%
営業利益率の改善
25.6%
2023-08は20.0%
7,781
2023-08
8,403
2024-08
単位: 百万円 · 斜線パターン = 会社予想 · 連結
決算期2023-082024-08
売上高(百万円)7,7818,403
営業利益(百万円)1,5592,151
純利益(百万円)8061,147
BS
財政状態(2期推移)
総資産・純資産の推移と直近の財政状態
193億
68億
2023-08
182億
68億
2024-08
総資産
純資産
単位: 億円 · 連結
資産
15%
その他流動資産 18%
固定資産 66%
182
負債+純資産
流動負債 20%
固定負債 43%
純資産 37%
182
現預金27.7
その他流動資産33.6
固定資産121
流動負債36.4
固定負債78.2
純資産67.7
自己資本比率
37.1%
標準的
現預金
27.7
営業CF黒字で持続可能
有利子負債比率
38.7%
相応
IPO調達後の現預金見込み
143
調達額の約7割が手取り想定
CF
キャッシュフロー(2期推移)
営業CFのプラス安定・FCFの推移
2023-08
+20億
-11
+20億
2024-08
+19億
-39
+19億
営業CF
投資CF
FCF
営業CF(直近)
+19.3
黒字キャッシュ
投資CF(直近)
-0.4
成長投資中
財務CF(直近)
-25.8
返済・株主還元
FCF(直近)
+18.9
余剰キャッシュ
05

公募価格・初値の推移

想定 → 仮条件 → 公開価格 → 初値(時価総額・PER付き)
1想定発行価格
¥1,600
— 承認時
2仮条件
¥1600〜1650
— 前後決定
3公開価格
¥1,650
— 決定済
4初値
¥1,533
2025-10-03 上場日に確定
0.93x
発行済株式数
20,000,000
公募株式数
売出株式数
6,125,800
OA(オーバーアロット)
1,200,000
吸収金額
165億円
実績PER
想定PBR
想定ROE
17.0%
06

幹事団・配分シェア

主幹事の口座保有 = 当選確率最大化への近道
証券会社役割配分シェア引受株式数アクション
みずほ
証券
★ 当選確率MAXの主幹事
主幹事4,136,000株今すぐ口座開設
ンレ
ンレー証券
副幹事申込終了
FG
FG証券
副幹事申込終了
SMBC日興
証券
副幹事176,000株申込終了
SBI
証券
副幹事88,000株申込終了
大和証券
副幹事88,000株申込終了
野村證券
副幹事88,000株申込終了
副幹事44,000株申込終了
Rakuten
証券
副幹事44,000株申込終了
07

株主構成

経営陣・VC比率・売出元 / ロックアップ条件は右端列で確認
#株主名属性保有株数売出株数保有比率ロックアップ
1NIC Fund II Cayman, LPvc3,473,8002,315,90015.86%180日
2Cerasus Fund II Cayman, LPvc2,923,6001,949,10013.35%180日
3Wisteria Fund II Cayman, LPvc2,828,0001,885,30012.91%180日
4Camellia Fund II Cayman, LPvc2,664,8001,776,50012.17%180日
5株式会社小学館company2,000,0009.13%180日
6株式会社ポケモンcompany2,000,0009.13%180日
7KKN合同会社company1,200,0005.48%180日
8永田 勝治individual1,200,0005.48%180日
9OSK合同会社company1,000,0004.57%180日
10岩﨑 篤史individual1,000,0004.57%180日
株主タイプ別の構成
4
属性
経営陣・親族16.9%
VC/CVC54.8%
従業員持株会0%
その他28.3%
売出元の確認ポイント
VC比率は確認中です。判明次第、ロックアップ解除タイミング(90日 or 1.5倍)と合わせて評価します。
09

ピア比較

同業上場企業との比較指標(PER / PBR / ROE)
COMING SOON
10

過去類似IPO

同規模(吸収金額帯)・同市場の過去IPO実績
25/12 上場
パワーエックス
485A · 吸収 117億
初値倍率0.93x
1年後
25/11 上場
HUMAN MADE
456A · 吸収 204億
初値倍率1.10x
1年後
25/11 上場
ノースサンド
446A · 吸収 221億
初値倍率1.07x
1年後
25/10 上場
インフキュリオン
438A · 吸収 129億
初値倍率0.93x
1年後
11

セクター別の最近のIPOパフォーマンス

COMING SOON
12

会社プロフィール

代表者・所在地・規模など EDINET 由来の基本情報
代表者代表取締役社長 永田 勝治
本社所在地東京都品川区西五反田八丁目1番5号
従業員数85名
設立2022年5月
決算月8月期
PDF
有価証券届出書(目論見書)
正確な最新情報は目論見書・EDINET等の公式開示をご確認ください
主幹事 = 当選確率MAX
みずほ
証券
みずほ証券
主幹事
みずほ証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOでみずほ証券を活用するために
お申し込み可能な証券会社
7
みずほ
証券
みずほ証券主幹事
配分シェア —
口座開設
SMBC日興
証券
SMBC日興証券
配分シェア —
SBI
証券
SBI証券
配分シェア —
大和証券
大和証券
配分シェア —
野村證券
野村證券
配分シェア —
monex
証券
マネックス証券
配分シェア —
Rakuten
証券
楽天証券
配分シェア —
上場済上場済 · 上場後 260 日経過
IPOスケジュール202510オーバーラップホールディングス
オーバ
東証グロース中型

オーバーラップホールディングス

414A ·
IP創出のメディアミックス企業
上場日
10-03
(金)
吸収金額
165
億・中型
想定価格
¥1,600
承認時
仮条件
1,600-1,650
公開価格
¥1,650
初値
¥1,533
(0.93x)
主幹事 = 当選確率MAX
みずほ
証券
みずほ証券
主幹事
みずほ証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOに備えて
01

事業概要

IP創出のメディアミックス企業
1. 事業内容

オーバーラップホールディングスは2022年設立の持株会社で、傘下2社とともにライトノベルやマンガを軸としたコンテンツIPのエンターテインメント事業を単一セグメントで展開する。小説投稿サイトやSNSから有望作品を発掘し、編集を経てライトノベルとして刊行、ヒット作はマンガ化・アニメ化へと段階的に広げるメディアミックスが中核だ。シリーズ化により長期収益を生み、海外ライセンス収入も取り込む。「オーバーラップ文庫」やマンガ「コミックガルド」を主力レーベルとし、電子配信も手掛ける。

2. 事業の特徴・強み

(1) メディアミックスの一貫体制 作品発掘から編集、マンガ化・アニメ化までを自社で組み合わせ、IP当たりの売上を段階的に引き上げる再現性のある仕組みを構築している。 (2) シリーズIPの収益積み上げ 主力IPをシリーズ化し継続刊行することで過年度作品も売れ続け、長期にわたり安定した収益基盤を形成している点が特徴だ。 (3) 海外と電子市場の追い風 日本発IPの海外需要と国内電子出版の拡大を背景に、ライセンスや電子配信を通じた成長余地を取り込みやすい事業環境にある。

3. 業績推移と成長要因

連結売上収益は2023年8月期7,781百万円から2024年8月期8,403百万円へ約8%増と着実に伸長した。営業利益は1,559百万円から2,151百万円、純利益は806百万円から1,147百万円へと前期比約42%増で、営業利益率は約26%と高水準を維持する。成長ドライバーは年間売上25百万円超の主力IPで、その点数を増やしつつメディアミックスと海外ライセンス拡大によりIP当たり売上の積み上げを図る方針だ。

4. リスクと投資家視点の注視ポイント

事業の根幹であるIP市場は嗜好やトレンドの変化を受けやすく、ユーザー数の減少が売上成長の鈍化につながる可能性がある。出版業界特有の再販制度や委託販売制度の変更、返品動向は収益に影響しうる。インターネット発の書籍化ビジネスは類似参入が相次ぎ競合環境が厳しさを増す面もある。著作権を巡るトラブルやシステム障害、コンプライアンス上の問題が顕在化した場合の影響にも留意が必要だ。

※ 本要約はAIによる届出書の要約です。編集部レビュー済
02

らぼ評価(5軸の根拠)

需給/地合い/成長・テーマ/割安性/リスク + 編集部総括
編集部コメント
想定価格1,600円・吸収165億円の中型案件で、総合バンドはDと評価する。売上84.0億円・営業利益21.5億円と収益基盤は厚く、純利益は前期比42%増と伸びる一方、想定時価総額330億円・PER約29倍は割高感を欠くもののグロース市場の成長期待には届きにくい水準にある。最大の重しは需給で、上位VC4社が大量の売出に動きPEイグジット色が濃いため、初値形成の重力となりやすい。公開価格が仮条件上限で決まった点は需要の底堅さを示すが、吸収規模の大きさと相殺される。(一方で大株主VCの大量売出による需給悪化の観点からは保守的に見られる可能性も高く、割れリスク:68%・評価の確信度:84%程度と置く。)
03

申込スケジュール

上場 10-03(金)
上場承認
BB開始
BB終了
公開価格決定
購入申込期間
6
上場日
10/03
上場済 · 上場後 260 日経過
04

業績・財務ハイライト

PL / BS / CF / KPI
PL
損益(2期推移)
単位: 百万円
売上CAGR
(過去1期)
+8.0%
YoY +8.0%
営業利益の状況
2023-08黒字化
直近 21.5 / 25.6%
営業利益率
(改善)
25.6%
2023-08は20.0%
7,781
2023-08
8,403
2024-08
BS
財政状態
総資産
182億
純資産
67.7億
自己資本比率
37.1%
現預金
27.7億
総資産・純資産(2期推移)
単位: 億円
193億
68億
2023-08
182億
68億
2024-08
総資産
純資産
資産 vs 負債・純資産
純資産 37%
負債 63%
CF
キャッシュフロー
単位: 百万円
2023-08
営業
+2004
投資
-11
FCF
+1993
2024-08
営業
+1925
投資
-39
FCF
+1886
05

公募価格・初値の推移

想定 → 仮条件 → 公開価格 → 初値
1
想定発行価格
¥1,600
— 承認時
2
仮条件
¥1600〜1650
— 決定
3
公開価格
¥1,650
— 決定済
4
初値
¥1,533
2025-10-030.93x
株式数 / 吸収金額
発行済株式数
20,000,000
公募株式数
売出株式数
6,125,800
OA
1,200,000
実績PER
想定PBR
想定ROE
17.0%
06

幹事団・配分シェア

主幹事の口座保有 = 当選確率最大化
みずほ
証券
4,136,000ロット
口座開設
ンレ
ンレー証券副幹事
FG
FG証券副幹事
SMBC日興
証券
176,000ロット
SBI
証券
SBI証券副幹事
88,000ロット
大和証券
大和証券副幹事
88,000ロット
野村證券
野村證券副幹事
88,000ロット
monex
証券
44,000ロット
Rakuten
証券
楽天証券副幹事
44,000ロット
07

株主構成

経営陣・VC比率・売出元 / ロックアップは右側で確認
株主タイプ別の構成
4
属性
経営陣・親族16.9%
VC/CVC54.8%
従業員持株会0%
その他28.3%
大株主TOP10売出 = 上場で売る株
1
NIC Fund II Cayman, LP
vc180日
15.86%
売出 2316k
2
Cerasus Fund II Cayman, LP
vc180日
13.35%
売出 1949k
3
Wisteria Fund II Cayman, LP
vc180日
12.91%
売出 1885k
4
Camellia Fund II Cayman, LP
vc180日
12.17%
売出 1777k
5
株式会社小学館
company180日
9.13%
6
株式会社ポケモン
company180日
9.13%
7
KKN合同会社
company180日
5.48%
8
永田 勝治
individual180日
5.48%
9
OSK合同会社
company180日
4.57%
10
岩﨑 篤史
individual180日
4.57%
09

ピア比較

同業上場企業との比較指標
COMING SOON
10

過去類似IPO

同規模(吸収金額帯)・同市場の過去IPO実績
25/12 上場
パワーエックス
485A · 117億
初値倍率0.93x
1年後
25/11 上場
HUMAN MADE
456A · 204億
初値倍率1.10x
1年後
25/11 上場
ノースサンド
446A · 221億
初値倍率1.07x
1年後
25/10 上場
インフキュリオン
438A · 129億
初値倍率0.93x
1年後
11

セクター別IPOパフォーマンス

COMING SOON
12

会社プロフィール

代表者・所在地・規模
代表者代表取締役社長 永田 勝治
本社所在地東京都品川区西五反田八丁目1番5号
従業員数85名
設立2022年5月
決算月8月期
みずほ
証券
次回IPOに備えて
みずほ証券
口座開設