オープンワークは2007年設立で、社員クチコミを基盤とするワーキングデータプラットフォーム事業を単一セグメントで営む。主力「OpenWork」は約515万人の登録ユーザーと約1,380万件のクチコミ・評価スコアを蓄積した転職就職向け会社情報サイトで、有料会員と提携先紹介料を収益源とする。企業向けには採用支援「OpenWorkリクルーティング」を提供し、約1,700社が契約する。クチコミデータを投資判断向けに販売するFISも展開している。

(1) 長期蓄積データ 2007年からの運営で約515万ユーザーと約1,380万件のクチコミを蓄積し、上場企業の90%超を網羅する点が強み。 (2) 複線的な収益基盤 有料会員と提携紹介料に加え採用支援や投資家向けデータ販売を持ち、単一サービス依存を抑える構えがある。 (3) 健全性を保つ審査 AI機械審査と専任スタッフの目視審査を併用し、クチコミの質と信頼性を維持できる運営体制を築いている。

業績は2020年12月期の営業利益238百万円・純利益167百万円から、2021年12月期は営業利益324百万円・純利益232百万円へ伸び、営業利益は前期比36%増、純利益は前期比39%増と回復した。成長の主因は採用支援OpenWorkリクルーティングの収益拡大で、クチコミ蓄積とユーザー増がプラットフォーム全体の伸びを支える。新規のデータ販売事業も多角化の柱として育成している。

リスクとして、ユーザー獲得が検索エンジンの自然検索流入に依存し、仕様変更で集客が鈍る可能性がある。人材サービスは競合が多く参入障壁が低いため競争は激しい。2021年12月期はリクルートとの取引が営業収益の19.3%を占め、特定取引先への依存度が高い。OpenWorkリクルーティングは雇用環境次第で業績が変動しやすく、先行投資で利益率が一時的に低下する可能性もある。