ペットゴーは2004年設立のペットヘルスケア企業で、子会社と計2社で事業を営む。動物病院以外の販路で動物用医薬品や食事療法食、サプリメントを扱うペット特化のEコマースが主力で、自社サイト「petgo」に加え楽天・Amazon等の大手モールにも複数出店する。定期購入のサブスクや自社D2Cブランド「ベッツワン」も展開し、リピート顧客が売上の約8割を占める実績を持つ。

(1) ペット特化のマルチコマース 動物病院以外の販路で医薬品や食事療法食を扱い、自社サイトと大手モール複数出店で顧客基盤を広げる。 (2) サブスクとD2Cの収益基盤 サブスク比率は約4割まで上昇し、自社D2Cブランド「ベッツワン」で粗利率改善を進めている。 (3) ペットデータとDX基盤 蓄積したペットデータをDMPで分析し、製品企画や販促最適化に活用する点が差別化要素となる。

売上高は2020年3月期81.32億円から2021年3月期94.56億円へ約16%増加した（連結）。営業利益は同期間で0.04億円の赤字から1.00億円へ黒字転換し、純利益も0.15億円から0.71億円へ拡大した。サブスク比率の上昇とD2Cブランドの構成比向上が収益性改善の主因で、ペット市場の堅調な拡大も今後の追い風となる見込みである点を評価したい。

主力のEコマースは大手モールへの依存度が高く、売上の約70%を他社モール経由が占める。また主要仕入先2社で仕入の約80%、製造業者2社で商品売上の約75%を占めるなど取引先が集中している。競争激化や手数料率の引き上げ、犬猫の飼育頭数の動向、薬機法など各種法規制の変化が業績に影響を及ぼす可能性がある点には十分に留意したい。