上場済上場済 · 上場後 1579 日経過 次の主幹事IPOに備えて口座開設
IPOスケジュール202202CaSy9215
CAS
東M中型IPO
上場済

CaSy

9215· 家事代行DXの定期マッチング基盤
上場日
02-22(火)
吸収金額
2.1億・中型
想定価格
¥1,350承認時
仮条件
1,230-1,350
公開価格
¥1,350
初値
¥2,001(1.48x)
主幹事 = 当選確率MAX
SBI
証券
SBI証券
主幹事
SBI証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOでSBI証券を活用するために
副幹事・引受の証券会社
みずほ
証券
みずほ証券開設
松井証券
松井証券開設
monex
証券
マネックス証券開設
01

事業概要

家事代行DXの定期マッチング基盤

1. 事業内容

CaSyは2014年創業で、東京都品川区に本社を置く家事代行サービスの単一事業会社である。お掃除代行とお料理代行を主力に、ハウスクリーニングや整理収納も扱い、東京や大阪など9都府県で展開する。利用者とサービス提供者であるキャストを独自アプリでマッチングするC to B to C型の仕組みで、依頼から決済までスマートフォンアプリ上で完結させる。主な収益はキャストが提供したサービスの利用料で、定期利用を軸とした基盤を築いている。

2. 事業の特徴・強み

(1) DX化による低価格 調整業務をシステムで自動化し人件費を抑えることで、相対的に割安な料金と高めの報酬を両立させている点が特徴である。 (2) ストック型の顧客基盤 定期利用を軸に高頻度で継続利用が積み上がる構造で、長期的な関係から定着性の高い顧客基盤を形成している。 (3) マッチング技術 蓄積データを活用した独自アルゴリズムで相性や需給を加味し、マッチング機会の最大化を図っている。

3. 業績推移と成長要因

売上高は2017年11月期288百万円、2018年11月期536百万円、2019年11月期806百万円、2020年11月期965百万円と着実に拡大している。一方で各期とも赤字で、2020年11月期の純損失は120百万円と前期の211百万円から縮小したものの黒字化には至っていない。共働き世帯の増加やイエナカ需要の高まりを背景に、Web集客や福利厚生導入の推進を成長の柱と位置づけている。

4. リスクと投資家視点の注視ポイント

キャストが顧客宅へ訪問する事業のため、物損や個人情報の漏洩、重大インシデントといった品質・安全面のリスクが挙げられている。加えて、大手通信・小売などの参入による競争激化や、自然災害・感染症拡大によるサービス停止の影響も指摘される。第7期に営業損失を計上しており、収益体制の確立が引き続き課題と位置づけられている点にも留意したい。

※ 本要約はAIによる届出書の要約です。編集部レビュー済
02

らぼ評価(5軸の根拠)

編集部監修・需給/地合い/成長・テーマ/割安性/リスクの評価詳細 + 編集部総括
需給吸収2.1億・小型
吸収金額2.12億円・想定時価総額25.54億円と小型で、市場に出回る株数が限られるため需給は締まりやすい。公開価格1,350円が仮条件上限の1,350円と一致して決まった点も需要の堅調さを示し、需給面は相対的に支えのある構図と評価できる。
地合いテーマは中庸
家事代行は共働き世帯の増加やイエナカ需要の高まりで一定の注目度を持つテーマだが、社会的な浸透は途上で派手さには欠ける。市況の地合い次第で評価が振れやすく、突出した人気化も大きな失望も想定しにくい中庸の位置づけと見ておきたい。
成長・テーマ増収も赤字
売上は2017年11月期288百万円から2020年11月期965百万円へ着実に伸び、増収基調は評価できる。一方で各期とも赤字が続き、直近期も120百万円の純損失で黒字化に至っていないため、成長の質を見極めるうえで利益面の確認が引き続き必要な段階にある。
×
割安性赤字で割高
純利益が赤字のためPERは算出できず、利益の裏付けを欠く状態にある。想定時価総額25.54億円は小型ではあるものの、足元の収益力に照らせば割高方向に評価されやすく、黒字化の道筋が見えるまでは慎重に見ておきたい水準である。
×
リスク赤字継続に注意
キャストが顧客宅へ訪問する事業特有の品質・安全リスクに加え、全期営業赤字が続き収益体制の確立が課題とされている。第7期も営業損失を計上しており、継続的な損失計上を解消できる見通しが立つかどうかが評価上の要点になると考えられる。
編集部コメント
売上は2017年11月期288百万円から2020年11月期965百万円へ着実に伸び、定期利用中心のストック型ビジネスが土台にある。一方で全期営業赤字が続き、直近2020年11月期も120百万円の純損失を計上しているため、収益体制の確立が最大の論点となる。吸収金額2.12億円・想定時価総額25.54億円と小型で需給は締まりやすく、公開価格1,350円が仮条件上限と一致して決まった点も需要の堅調さを示す。総合バンドはDゾーンで、需給面の支えはあるものの利益面の評価は限定的に置く。(一方で割高なバリュエーションと赤字継続の観点からは保守的に見られる可能性も高く、割れリスク:33%・評価の確信度:92%程度と置く。)
03

申込スケジュール

上場日 2022-02-22(火)
上場承認
BB開始
BB終了
公開価格決定
購入申込期間
6
02/22
上場日
上場済 · 上場後 1579 日経過次回IPOに備え、主幹事の口座開設を進めておきましょう
04

業績・財務ハイライト

損益(PL)・財政状態(BS)・キャッシュフロー(CF)・事業KPIの4区分
PL
損益(5期推移)
売上の伸び・黒字化・利益率の質
売上CAGR(過去4期)
+67.7%
直近YoY +19.7%
営業利益の状況
赤字継続
営業利益率の改善
改善継続中
単体
122
2016-11
288
2017-11
536
2018-11
806
2019-11
965
2020-11
単位: 百万円 · 斜線パターン = 会社予想 · 単体
決算期2016-112017-112018-112019-112020-11
売上高(百万円)122288536806965
営業利益(百万円)-211-120
純利益(百万円)-73-67-163-211-120
BS
財政状態(5期推移)
総資産・純資産の推移と直近の財政状態
128
110
2016-11
85
43
2017-11
467
381
2018-11
283
170
2019-11
256
49
2020-11
総資産
純資産
単位: 億円 · 単体
単体
資産
現預金 66%
その他流動資産 22%
12%
2.6
負債+純資産
流動負債 54%
固定負債 27%
純資産 19%
2.6
現預金1.7
その他流動資産0.6
固定資産0.3
流動負債1.4
固定負債0.7
純資産0.5
自己資本比率
19.1%
低め
現預金
1.7
営業CF黒字で持続可能
有利子負債比率
27.3%
低水準
IPO調達後の現預金見込み
3.2
調達額の約7割が手取り想定
CF
キャッシュフロー(2期推移)
営業CFのプラス安定・FCFの推移
2019-11
-231
-2
-233
2020-11
-54
-3
-57
営業CF
投資CF
FCF
営業CF(直近)
-0.5
キャッシュ流出
投資CF(直近)
成長投資中
財務CF(直近)
+0.7
資金調達
FCF(直近)
-0.6
不足
05

公募価格・初値の推移

想定 → 仮条件 → 公開価格 → 初値(時価総額・PER付き)
1想定発行価格
¥1,350
— 承認時
2仮条件
¥1230〜1350
— 前後決定
3公開価格
¥1,350
— 決定済
4初値
¥2,001
2022-02-22 上場日に確定
1.48x
発行済株式数
1,892,000
公募株式数
125,000
売出株式数
OA(オーバーアロット)
31,700
吸収金額
2.1億円
実績PER
想定PBR
想定ROE
-244.9%
06

幹事団・配分シェア

主幹事の口座保有 = 当選確率最大化への近道
証券会社役割配分シェア引受株式数アクション
SBI
証券
★ 当選確率MAXの主幹事
主幹事93,200株今すぐ口座開設
みずほ
証券
副幹事19,000株申込終了
松井証券
副幹事2,100株申込終了
副幹事2,100株申込終了
副幹事2,100株申込終了
Rakuten
証券
副幹事2,100株申込終了
副幹事1,100株申込終了
副幹事1,100株申込終了
副幹事1,100株申込終了
副幹事1,100株申込終了
07

株主構成

経営陣・VC比率・売出元 / ロックアップ条件は右端列で確認
#株主名属性保有株数売出株数保有比率ロックアップ
1加茂雄一individual406,17040,00021.56%180日
2ワタキューセイモア株式会社company360,00019.11%90日 / 1.5倍解除
3池田裕樹individual334,50040,00017.75%180日
4胡桃沢精一individual150,0007.96%90日 / 1.5倍解除
5株式会社I.K.Dcompany71,6703.8%180日
6みずほ成長支援投資事業有限責任組合vc67,0503.56%90日 / 1.5倍解除
7イーストベンチャーズ投資事業 有限責任組合individual66,0003.5%90日 / 1.5倍解除
8TSVF1投資事業有限責任組合vc60,0003.18%90日 / 1.5倍解除
9株式会社CARTA VENTURESvc51,0002.71%90日 / 1.5倍解除
10BEENOS株式会社company45,0902.39%90日 / 1.5倍解除
株主タイプ別の構成
4
属性
経営陣・親族56.1%
VC/CVC13.8%
従業員持株会0%
その他30.1%
売出元の確認ポイント
VC比率は確認中です。判明次第、ロックアップ解除タイミング(90日 or 1.5倍)と合わせて評価します。
08

資金使途(IPOで調達する資金の使い道)

調達資金の使途(公募 + 売出)
合計 億円
差引手取概算額 (100%)
09

ピア比較

同業上場企業との比較指標(PER / PBR / ROE)
COMING SOON
10

過去類似IPO

同規模(吸収金額帯)・同市場の過去IPO実績
25/11 上場
ハンワホームズ
275A · 吸収 1.17億
初値倍率1.10x
1年後
25/07 上場
フラー
387A · 吸収 3.2億
初値倍率4.44x
1年後
25/04 上場
エレベーターコミュニケーションズ
353A · 吸収 2.03億
初値倍率1.29x
1年後
25/03 上場
パパネッツ
9388 · 吸収 1.61億
初値倍率1.19x
1年後
11

セクター別の最近のIPOパフォーマンス

COMING SOON
12

会社プロフィール

代表者・所在地・規模など EDINET 由来の基本情報
代表者代表取締役CEO 加茂 雄一
本社所在地東京都品川区上大崎三丁目5番11号
従業員数23名
設立2014年1月
決算月11月期
PDF
有価証券届出書(目論見書)
正確な最新情報は目論見書・EDINET等の公式開示をご確認ください
主幹事 = 当選確率MAX
SBI
証券
SBI証券
主幹事
SBI証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOでSBI証券を活用するために
お申し込み可能な証券会社
10
SBI
証券
SBI証券主幹事
配分シェア —
口座開設
みずほ
証券
みずほ証券
配分シェア —
松井証券
松井証券
配分シェア —
monex
証券
マネックス証券
配分シェア —
丸三
丸三証券
配分シェア —
Rakuten
証券
楽天証券
配分シェア —
岩井
岩井コスモ証券
配分シェア —
極東
極東証券
配分シェア —
東洋
東洋証券
配分シェア —
水戸
水戸証券
配分シェア —
上場済上場済 · 上場後 1579 日経過
IPOスケジュール202202CaSy
CAS
東M中型

CaSy

9215 ·
家事代行DXの定期マッチング基盤
上場日
02-22
(火)
吸収金額
2.1
億・中型
想定価格
¥1,350
承認時
仮条件
1,230-1,350
公開価格
¥1,350
初値
¥2,001
(1.48x)
主幹事 = 当選確率MAX
SBI
証券
SBI証券
主幹事
SBI証券で口座開設
本銘柄は上場済 / 次回IPOに備えて
01

事業概要

家事代行DXの定期マッチング基盤
1. 事業内容

CaSyは2014年創業で、東京都品川区に本社を置く家事代行サービスの単一事業会社である。お掃除代行とお料理代行を主力に、ハウスクリーニングや整理収納も扱い、東京や大阪など9都府県で展開する。利用者とサービス提供者であるキャストを独自アプリでマッチングするC to B to C型の仕組みで、依頼から決済までスマートフォンアプリ上で完結させる。主な収益はキャストが提供したサービスの利用料で、定期利用を軸とした基盤を築いている。

2. 事業の特徴・強み

(1) DX化による低価格 調整業務をシステムで自動化し人件費を抑えることで、相対的に割安な料金と高めの報酬を両立させている点が特徴である。 (2) ストック型の顧客基盤 定期利用を軸に高頻度で継続利用が積み上がる構造で、長期的な関係から定着性の高い顧客基盤を形成している。 (3) マッチング技術 蓄積データを活用した独自アルゴリズムで相性や需給を加味し、マッチング機会の最大化を図っている。

3. 業績推移と成長要因

売上高は2017年11月期288百万円、2018年11月期536百万円、2019年11月期806百万円、2020年11月期965百万円と着実に拡大している。一方で各期とも赤字で、2020年11月期の純損失は120百万円と前期の211百万円から縮小したものの黒字化には至っていない。共働き世帯の増加やイエナカ需要の高まりを背景に、Web集客や福利厚生導入の推進を成長の柱と位置づけている。

4. リスクと投資家視点の注視ポイント

キャストが顧客宅へ訪問する事業のため、物損や個人情報の漏洩、重大インシデントといった品質・安全面のリスクが挙げられている。加えて、大手通信・小売などの参入による競争激化や、自然災害・感染症拡大によるサービス停止の影響も指摘される。第7期に営業損失を計上しており、収益体制の確立が引き続き課題と位置づけられている点にも留意したい。

※ 本要約はAIによる届出書の要約です。編集部レビュー済
02

らぼ評価(5軸の根拠)

需給/地合い/成長・テーマ/割安性/リスク + 編集部総括
編集部コメント
売上は2017年11月期288百万円から2020年11月期965百万円へ着実に伸び、定期利用中心のストック型ビジネスが土台にある。一方で全期営業赤字が続き、直近2020年11月期も120百万円の純損失を計上しているため、収益体制の確立が最大の論点となる。吸収金額2.12億円・想定時価総額25.54億円と小型で需給は締まりやすく、公開価格1,350円が仮条件上限と一致して決まった点も需要の堅調さを示す。総合バンドはDゾーンで、需給面の支えはあるものの利益面の評価は限定的に置く。(一方で割高なバリュエーションと赤字継続の観点からは保守的に見られる可能性も高く、割れリスク:33%・評価の確信度:92%程度と置く。)
03

申込スケジュール

上場 02-22(火)
上場承認
BB開始
BB終了
公開価格決定
購入申込期間
6
上場日
02/22
上場済 · 上場後 1579 日経過
04

業績・財務ハイライト

PL / BS / CF / KPI
PL
損益(5期推移)
単位: 百万円
売上CAGR
(過去4期)
+67.7%
YoY +19.7%
営業利益の状況
赤字継続
営業利益率
(改善)
改善継続中
122
2016-11
288
2017-11
536
2018-11
806
2019-11
965
2020-11
BS
財政状態
単体
総資産
2.6億
純資産
0.5億
自己資本比率
19.1%
現預金
1.7億
総資産・純資産(5期推移)
単位: 億円
128
110
2016-11
85
43
2017-11
467
381
2018-11
283
170
2019-11
256
49
2020-11
総資産
純資産
資産 vs 負債・純資産
純資産 19%
負債 81%
CF
キャッシュフロー
単位: 百万円
2019-11
営業
-231
投資
-2
FCF
-233
2020-11
営業
-54
投資
-3
FCF
-57
05

公募価格・初値の推移

想定 → 仮条件 → 公開価格 → 初値
1
想定発行価格
¥1,350
— 承認時
2
仮条件
¥1230〜1350
— 決定
3
公開価格
¥1,350
— 決定済
4
初値
¥2,001
2022-02-221.48x
株式数 / 吸収金額
発行済株式数
1,892,000
公募株式数
125,000
売出株式数
OA
31,700
実績PER
想定PBR
想定ROE
-244.9%
06

幹事団・配分シェア

主幹事の口座保有 = 当選確率最大化
SBI
証券
SBI証券主幹事
93,200ロット
口座開設
みずほ
証券
19,000ロット
松井証券
松井証券副幹事
2,100ロット
monex
証券
2,100ロット
丸三
丸三証券副幹事
2,100ロット
Rakuten
証券
楽天証券副幹事
2,100ロット
岩井
1,100ロット
極東
極東証券副幹事
1,100ロット
東洋
東洋証券副幹事
1,100ロット
水戸
水戸証券副幹事
1,100ロット
07

株主構成

経営陣・VC比率・売出元 / ロックアップは右側で確認
株主タイプ別の構成
4
属性
経営陣・親族56.1%
VC/CVC13.8%
従業員持株会0%
その他30.1%
大株主TOP10売出 = 上場で売る株
1
加茂雄一
individual180日
21.56%
売出 40k
2
ワタキューセイモア株式会社
company90日 / 1.5倍解除
19.11%
3
池田裕樹
individual180日
17.75%
売出 40k
4
胡桃沢精一
individual90日 / 1.5倍解除
7.96%
5
株式会社I.K.D
company180日
3.8%
6
みずほ成長支援投資事業有限責任組合
vc90日 / 1.5倍解除
3.56%
7
イーストベンチャーズ投資事業 有限責任組合
individual90日 / 1.5倍解除
3.5%
8
TSVF1投資事業有限責任組合
vc90日 / 1.5倍解除
3.18%
9
株式会社CARTA VENTURES
vc90日 / 1.5倍解除
2.71%
10
BEENOS株式会社
company90日 / 1.5倍解除
2.39%
08

資金使途

IPOで調達する資金の使い道
調達資金の使途
合計
差引手取概算額 (100%)
09

ピア比較

同業上場企業との比較指標
COMING SOON
10

過去類似IPO

同規模(吸収金額帯)・同市場の過去IPO実績
25/11 上場
ハンワホームズ
275A · 1.17億
初値倍率1.10x
1年後
25/07 上場
フラー
387A · 3.2億
初値倍率4.44x
1年後
25/04 上場
エレベーターコミュニケーションズ
353A · 2.03億
初値倍率1.29x
1年後
25/03 上場
パパネッツ
9388 · 1.61億
初値倍率1.19x
1年後
11

セクター別IPOパフォーマンス

COMING SOON
12

会社プロフィール

代表者・所在地・規模
代表者代表取締役CEO 加茂 雄一
本社所在地東京都品川区上大崎三丁目5番11号
従業員数23名
設立2014年1月
決算月11月期
SBI
証券
次回IPOに備えて
SBI証券
口座開設