FCE Holdingsは2004年設立で、持株会社として連結子会社5社を束ね、教育研修事業とDX推進事業を中核に展開しています。教育研修ではベストセラー『7つの習慣』を基にした「7つの習慣J」を学校法人や学習塾に通年提供し、企業向け研修やeラーニングも手掛けます。DX推進では純国産RPA「Robo-Pat DX」を開発・提供。各事業は継続課金や役務提供を通じて対価を継続的に受領する形態が中心です。

(1) ライセンスを核とした教育ブランド フランクリン・コヴィー社のライセンスを基盤に「7つの習慣J」を展開し、累計30万人の受講実績で差別化を図っています。 (2) ストック性の高い収益構造 学校法人との5年・10年単位の長期関係やRPA・eラーニングの継続課金により、安定した収益基盤を築いています。 (3) 全社員コンサルタント化の人材育成 育成ノウハウを標準化し全社員をコンサルタントとして育てることで、課題解決型の提供価値を高めています。

連結売上高は2020年9月期の33.13億円から2021年9月期は35.23億円へと前期比約6%増加しました。営業利益は2.17億円から3.32億円へ約53%増、純利益も1.21億円から2.11億円へ約74%増と利益が大きく伸びています。背景にはeラーニング需要の高まりやRPA「Robo-Pat DX」の導入企業数の拡大があり、教育研修とDXのクロスセルが成長を後押ししています。

教育研修事業では少子化の進行や教育制度の変更、競合の激化が業績に影響する可能性があります。また「7つの習慣」やRPAソフトの提供は外部企業とのライセンス・OEM契約に依存しており、契約内容の変更が事業に影響する余地があります。加えて新株予約権の行使による株式価値の希薄化や、業績の季節変動性にも留意が必要です。