株式会社セイワホールディングス
事業概要
1. 事業内容
後継者不在の中小製造業をM&Aで連続的に承継し、グループとして成長させる製造業特化型の事業承継プラットフォーマー。傘下には溶接・製缶加工、めっき加工、電線・ケーブル製造、鋼構造物製造・販売など連結子会社15社を擁する。持株会社として共通基盤「セイワプラットフォーム」を通じ、経営管理やバックオフィス機能を集約しながらグループ各社の効率化と成長を支援している。モノづくり事業の単一セグメントである。
2. 事業の特徴・強み
(1) 型化したDDとPMIノウハウ 製造業に特化したDD観点やチェックリストを蓄積し、後継人材の選定をシステム化することでM&Aの成功確率を高めている。 (2) 共通基盤「セイワプラットフォーム」 中小企業単体では持ちにくい経営管理・財務・人材・技術の機能群をグループ各社に提供し、買収後のバリューアップを支える。 (3) 長期保有による差別化 売却を前提としない中長期の株式保有でオーナーの承継ニーズに応え、ファンドや大手と異なる受け皿として選ばれやすい。
3. 業績推移と成長要因
連結売上収益は2024年5月期の7,276百万円から2025年5月期には7,769百万円へ増加した。営業利益は471百万円から700百万円へ伸び、当期利益も281百万円から327百万円に増加している。営業キャッシュ・フローは838百万円から1,358百万円へ拡大した。一方、2025年5月期末の有利子負債は7,882百万円と総資産11,274百万円に対して大きく、財務負担を伴いながらの拡大である点には留意が必要となる。
4. リスクと投資家視点の注視ポイント
届出書では、M&A市場環境やレピュテーション、買収後の事業計画未達によるのれんの減損、偶発債務の発生など、ロールアップ戦略に伴うリスクが挙げられている。2025年5月期末ののれんは1,464百万円と総資産の13.0%を占め、IFRS採用のため定期償却はないものの、対象事業の収益力が低下した場合には減損の可能性がある。また有利子負債依存度は69.9%と高く、金利上昇の影響を受けやすい点や、グループ会社の業績変動、事業承継分野での競合も留意点とされている。
らぼ評価(5軸の根拠)
申込スケジュール
業績・財務ハイライト
| 決算期 | 2024-05 | 2025-05 |
|---|---|---|
| 売上高(百万円) | 7,276 | 7,769 |
| 営業利益(百万円) | 471 | 700 |
| 純利益(百万円) | 281 | 327 |
公募価格・初値の推移
幹事団・配分シェア
株主構成
資金使途(IPOで調達する資金の使い道)
ピア比較
過去類似IPO
セクター別の最近のIPOパフォーマンス
会社プロフィール
| 代表者 | 代表取締役社長 野見山 勇大 |
|---|---|
| 本社所在地 | 愛知県名古屋市中区錦一丁目8番11号 |
| 従業員数 | 345名 |
| 設立 | 1995年12月 |
| 決算月 | 5月期 |
株式会社セイワホールディングス
事業概要
後継者不在の中小製造業をM&Aで連続的に承継し、グループとして成長させる製造業特化型の事業承継プラットフォーマー。傘下には溶接・製缶加工、めっき加工、電線・ケーブル製造、鋼構造物製造・販売など連結子会社15社を擁する。持株会社として共通基盤「セイワプラットフォーム」を通じ、経営管理やバックオフィス機能を集約しながらグループ各社の効率化と成長を支援している。モノづくり事業の単一セグメントである。
(1) 型化したDDとPMIノウハウ 製造業に特化したDD観点やチェックリストを蓄積し、後継人材の選定をシステム化することでM&Aの成功確率を高めている。 (2) 共通基盤「セイワプラットフォーム」 中小企業単体では持ちにくい経営管理・財務・人材・技術の機能群をグループ各社に提供し、買収後のバリューアップを支える。 (3) 長期保有による差別化 売却を前提としない中長期の株式保有でオーナーの承継ニーズに応え、ファンドや大手と異なる受け皿として選ばれやすい。
連結売上収益は2024年5月期の7,276百万円から2025年5月期には7,769百万円へ増加した。営業利益は471百万円から700百万円へ伸び、当期利益も281百万円から327百万円に増加している。営業キャッシュ・フローは838百万円から1,358百万円へ拡大した。一方、2025年5月期末の有利子負債は7,882百万円と総資産11,274百万円に対して大きく、財務負担を伴いながらの拡大である点には留意が必要となる。
届出書では、M&A市場環境やレピュテーション、買収後の事業計画未達によるのれんの減損、偶発債務の発生など、ロールアップ戦略に伴うリスクが挙げられている。2025年5月期末ののれんは1,464百万円と総資産の13.0%を占め、IFRS採用のため定期償却はないものの、対象事業の収益力が低下した場合には減損の可能性がある。また有利子負債依存度は69.9%と高く、金利上昇の影響を受けやすい点や、グループ会社の業績変動、事業承継分野での競合も留意点とされている。
らぼ評価(5軸の根拠)
申込スケジュール
業績・財務ハイライト
(過去1期)
(改善)
公募価格・初値の推移
幹事団・配分シェア
株主構成
資金使途
ピア比較
過去類似IPO
セクター別IPOパフォーマンス
会社プロフィール
| 代表者 | 代表取締役社長 野見山 勇大 |
|---|---|
| 本社所在地 | 愛知県名古屋市中区錦一丁目8番11号 |
| 従業員数 | 345名 |
| 設立 | 1995年12月 |
| 決算月 | 5月期 |